重整最后阶段 供销大集披露权益调整方案

处于重整最后冲刺期的供销大集(000564,股吧)于15日发布了公告,正式披露了《供销大集集团股份有限公司出资人权益调整方案》。这一方案为供销大集目前背负的股东业绩承诺补偿、上市公司债务以及大股东非经营性资金占用等问题设定了明确的解决途径,并为未来战投方的进入预留了空间。

同日披露的还有《关于公司及二十四家子公司召开第二次债权人会议的公告》,供销大集及二十四家子公司重整案第二次债权人会议将于2021年9月30日召开。

卸下“历史包袱”

上述出资人权益调整方案显示,供销大集将按照每10股转增 34.9 股实施资本公积金转增。其中,海航商业控股及其一致行动人、特定关联方合计所获转增股票,将全部让渡上市公司,一部分注销用以履行业绩承诺补偿义务,剩余部分则直接补偿给上市公司,用以抵偿债务、引进战投。

此外还有一部分,需待公司相关审议程序确定2020年业绩补偿方案后,根据股东大会决议处置。而中小股东所获的转增新股,37%给上市公司,用于抵偿债务、引进战投,剩余63%按比例分配持有。

评论认为,这一权益调整方案,一方面落实了大股东除业绩补偿义务,剩余股票直接补偿上市公司的做法,利于降低上市公司资产负债率,提高资产质量。另一方面体现了出资人与债权人共同分担、携手推进重整成功的理念,避免陷入破产清算,导致出资人权益为0。

公告发出后,有中小投资者表示,考虑到重整成功对上市公司负债结构的改善,以及未来持续经营能力与盈利能力的提升,小股东自行保留六成多转增股,贡献其获得转增股的三成多,用以招募战投和共同还债:“这个比例可以接受。关键是业绩补偿承诺得到兑现,这对所有中小股东来说都是利好。”

此外,出资人权益调整方案实施完毕后,2021 年 1 月 30 及 2 月 9 日供销大集发布《关于上市公司治理专项自查报告的公告》、《关于针对自查报告整改计划的补充公告》中披露大股东海航商控及其关联方非经营性资金占用、未披露担保等问题将得到最大限度的化解。

如若今日披露的权益调整方案最终得以执行,则意味着上市公司将在原大股东履行完业绩补偿承诺、承担了主要的偿债责任后,以轻装的状态,迎接战投方的进入。

练内功 迎战投

作为海航系首批提起重整计划的三家上市公司之一,供销大集采取了“先重整、后引战”的两步走策略。根据昨日披露的方案,约531,776.87 万股转增股票将用于未来引进战略投资者。

自今年2月份发出战投招募公告后,市场对最终的战投方猜测情绪浓厚。分析认为,此次招募对在电商和物流领域与供销大集易形成业务协同或互补的企业,或更具吸引力。

供销大集积聚了海航系在消费和物流领域多年的资源与经验沉淀。其商超百货业务贯穿南北并覆盖粤港澳大湾区(粤)、海南自贸港(琼)等政策红利区域,形成了从新一线横跨至五线城市的多层次市场。

中国集与大集数科体现了其在业务纵面的赋能,超集好国内及跨境购商城、顺客隆线上平台、望海国际e商城、民生百货线上商城则代表了供销大集在线上零售领域的发力。

根据供销大集8月底披露的2021年半年度报告,2021年二季度供销大集净利继续减亏。报告期内销售及管理费用同比下降,且若剔除投资收益同比变动影响,报告期内经营业绩较上年同期亦有所减亏,整体延续了2021年度一季报中主要财务指标的回升趋势。

在具体的运营层面,为应对电商、社区团购等新兴业态带来的变化,供销大集在商超板块打出了“零售+批发+大宗贸易+线上线下融合+社群营销”的组合拳;在百货版块,加大开发线上销售,融入直播+网红元素,扩大线上销售份额成为其显著的发展趋势。线上业务群在上半年实现了160.33%的同比增长。

这一系列提质增效动作,被认为是供销大集在为重整后的新阶段“打基础”。在“练内功”与“迎新生”的双重推动下,供销大集或将跟随行业周期的波动,进入新的发展通道。”,”incident”:”高管变动”,

原创文章,作者:xiaozhi,如若转载,请注明出处:http://88zh.cn/39926.html